根據 Amazon 2022 Annual 10-K，我們利用最新的 AI 技術配合產業數據與編輯對行業的理解，概括了以下數據與情況，有關的文件如下：
https://ir.aboutamazon.com/sec-filings/sec-filings-details/default.aspx?FilingId=16361618
根據Amazon的2022年年報，其業務主要分為三個部門:
- 北美部門(North America) – 主要包括來自北美線上及實體店的消費品(包括第三方賣家)和訂閱業務收入。
- 國際部門(International) – 主要包括來自國際線上店的消費品(包括第三方賣家)和訂閱業務收入。
- Amazon 網絡服務(AWS) – 包括向初創公司、企業、政府機構及學術機構提供雲計算服務的全球收入。
Amazon的旗下主要品牌包括:
- Amazon Prime
- AWS
- Audible
- Kindle
- Echo
- Alexa
- Amazon Music
- IMDb
- Twitch
- Whole Foods Market
- Zappos
2022年 Amazon 關鍵財務指標
收入主要分佈在線上零售、第三方賣家服務、會員訂閱、廣告服務和AWS雲服務等業務。
業務收入佔比如下：
- 總收入:5139.83億美元,同比增長9%
- 淨利潤:-27.22億美元
2022年三個業務部門的收入及增長情況:
- 北美:3158.8億美元收入,同比增長13%
- 國際:1180.07億美元收入,同比下降8%
- AWS: 800.96億美元收入,同比增長29%
- 北美:62%
- 國際:23%
- AWS: 15%
2022年Amazon三個業務部門的收入和同比增長情況如下:
- 北美:3158.8億美元,同比增長13%
- 國際:1180.07億美元,同比下降8%
- AWS: 800.96億美元,同比增長29%
部門收入佔比:
- 北美:62%
- 國際:23%
- AWS:15%
現金流量:
- 經營活動產生的現金流量:467.52億美元
- 自由現金流量:-115.69億美元
資產負債表:
- 現金及現金等價物和有價證券:700.26億美元
- 長期債務:671.5億美元
營業利潤:
- 營業利潤為122.48億美元,同比下降51%
- 營業利潤率為2.4%,去年同期為5.3%
每股盈餘:
- 淨虧損為27.22億美元
- 每股虧損為0.27美元,去年同期每股盈餘為3.24美元
毛利率：56.2%，同比下降1.8個百分點，經營效率有所下滑。
淨利率：負0.5%，同比下降5.8個百分點，盈利水平大幅惡化。
市盈率：約為57倍，估值水平較高。
股利：未有股息分配，全部留存發展。
行業地位：是全球最大電商和公有雲服務提供商。
市場佔有率：電商約佔全球50%，雲服務約佔全球33%。
關鍵風險：政策監管、市場競爭、匯率波動、勞動力成本上漲等。
財務數據：過去5年收入複合增長率為26%，淨利潤增速放緩。
綜上所述,2022年北美業務收入佔比最大,達到62%,同比增長13%;AWS業務收入增長29%,是增長最快的部門;國際業務受匯率影響,收入同比下降8%。現金流方面,經營活動產生了467億美元的正現金流,但自由現金流為-115億美元。資產負債表上,Amazon擁有700億美元的現金儲備,長期債務為671億美元。
Amazon 2022年營收同比增長9%,但盈利能力大幅下滑。毛利率下降1.8個百分點,營業利潤同比下跌51%,營業利潤率由5.3%下降至2.4%。公司2022年錄得淨虧損27.22億美元,而2021年則是淨利潤33.36億美元。每股虧損為0.27美元,去年同期每股盈餘為3.24美元。
線上零售收入 約2204億美元 ／約 43%
Amazon線上零售業務主要包括:
- Amazon自營商品零售 – Amazon直接向消費者銷售的自營商品,包括電子產品、日用品等,收入佔線上零售總收入的大部分。
- 第三方賣家商品零售 – Amazon提供平台讓第三方賣家在Amazon網站上銷售商品,收入佔線上零售小部分。
- 數字內容零售 – 如電子書、音樂、影片等數字內容的銷售收入。
2022年,Amazon線上零售總收入為2204億美元,占公司總收入的43%。
主要合作伙伴:
- 各大品牌的生產商,如Apple、Samsung等,通過Amazon平台銷售自己品牌的產品。
主要競爭對手:
- eBay – 線上拍賣及購物平台
- Walmart – 傳統零售商,也跨入線上零售
- Shopify – 提供獨立站點的電商解決方案
與競爭對手相比,Amazon擁有更豐富的產品選擇、更低的價格和快速的配送服務,是全球最大的網上零售商之一。但傳統零售商像Walmart也在加快佈局線上業務,形成競爭壓力。總體來說,Amazon憑藉先發優勢和對用戶體驗的投入,目前仍佔據線上零售主導地位。但其他電商企業也在快速發展,行業競爭日益激烈。
第三方賣家服務收入 約 1177億美元 / 約 23%
第三方賣家服務業務包括:
- 提供服務幫助第三方賣家在Amazon平台上銷售產品。
- 為第三方賣家提供配送與倉儲服務。
- 2022年第三方賣家服務收入1177億美元,佔比23%。
主要合作伙伴:
- 上百萬第三方賣家,通過Amazon平台和服務銷售其產品
主要對手:
- 其他提供第三方賣家服務的電商平台,如eBay、Etsy等
相比對手,Amazon為第三方賣家提供了更豐富的服務,如Fulfillment by Amazon配送服務,以及廣泛的買家流量,是第三方賣家的重要合作伙伴。
會員訂閱收入約 352億美元 / 約 7%
Amazon的會員訂閱業務主要是Amazon Prime會員計劃,包括:
- 提供免費快速配送及其他會員專享優惠。
- 提供影片、音樂、電子書等數字內容訂閱。
主要合作夥伴:
- 內容提供商:影視工作室、音樂品牌、出版商等。
主要對手:
- 其他會員計劃:Costco會員、Sam’s Club會員等。
- 影片訂閱:Netflix、HBO、Disney+等。
- 音樂訂閱:Spotify、Apple Music等。
與對手相比,Amazon Prime提供更全面的會員權益,結合獨特的快速免費配送和豐富的數字內容,能為用戶提供更高價值。是全球最大的費用會員計劃之一。
廣告服務收入為 377億美元 / 約 7%
Amazon的廣告服務業務主要包括:
- 產品廣告 – 在搜索結果、商品頁面推廣產品廣告
- 大螢幕廣告 – 在Amazon Prime影片等播放廣告
- 贊助廣告 – 高曝光的廣告位
主要合作伙伴:
- 廣告主 – 包括Amazon上的賣家及品牌企業
主要對手:
- Facebook、Google等數字廣告平台
- 其他電商網站的廣告業務,如eBay、Wish等
相比對手,Amazon擁有大量產品搜索場景和高價值用戶,能夠提供精準的產品廣告,是全球最大的數字廣告平台之一。但在品牌宣傳等方面,仍需要加強來跟專業廣告平台競爭。
AWS 雲服務收入約 801億美元 / 約 16%
Amazon AWS雲服務業務主要包括:
- 計算服務 – 提供雲伺服器、容器、無伺服器計算等
- 存儲服務 – 提供雲存儲、數據備份、歸檔等服務
- 資料庫服務 – 提供關系數據庫、鍵值資料庫、數據倉庫等服務
- 網絡服務 – 提供內容分發、域名系統、API網關等服務
- 開發者工具 – 代碼託管、開發測試等服務
- 機器學習 – 提供機器學習平台和API
- 安全與身份認證 – 提供雲應用安全保護
- 媒體服務 – 影片傳輸、影片分發等服務
主要合作伙伴:
- 使用AWS服務的各大小企業客戶
主要對手:
- Microsoft Azure
- Google Cloud
- 阿里雲、騰訊雲等在特定地區的雲服務競爭對手
相比對手,AWS作為雲計算先行者,服務種類全面成熟,全球部署能力強,是最大的公有雲服務提供商。但Microsoft和Google近年來增長迅速,競爭日益激烈。AWS需要繼續擴大技術領先優勢和全球化佈局來應對競爭。
總結
Amazon 優點:
- 商業模式創新,從網上書店起家,現在業務已擴展到雲計算、智能聲控設備、影片串流媒體等多個領域。
- 以客戶為中心,提供便捷的購物體驗、快速配送和售後服務。
- 擁有先進的物流和數據分析技術,實現高效的商品配送。
- AWS雲服務技術領先,是全球公有雲市場佔比最高的供應商。
- CEO貝佐斯領導出色,注重長期發展而非短期利潤。
Amazon 缺點:
- 近年利潤增長放緩,股價較為波動。
- 勞動力不穩定,員工流失率較高,需要加強人才培養。
- 部分業務如雲計算面臨競爭壓力日增。
- 海外業務受匯率影響較大。
- 盈利模式過於依賴第三方賣家和廣告,有改善空間。
- 用戶數據私隱保護需要加強。
整體而言,Amazon具備先進的技術和充滿創新精神的企業文化。它的核心競爭力是技術創新和對用戶的承諾。如果能克服利潤增長放緩和競爭壓力等問題,Amazon未來發展前景依然樂觀。它有能力持續領導並推動多個行業的發展。
關鍵財務指標
收入：2022年收入為5139.83億美元，同比增長9%，收入穩步增長。
淨利潤：2022年淨虧損27.22億美元，同比大幅下滑，盈利能力較弱。
現金流量：經營活動現金流入467.52億美元，資金流動性較強。
資產負債：總資產4626.75億美元，負債1909.73億美元，資產負債率41%，財務結構穩健。
總體來說，Amazon規模巨大，增長較快，但面臨淨利率下滑和估值偏高的問題。它需要進一步掌控成本，提升盈利能力。
