美東時間 6 月 16 日，美股市場出現明顯分化，道瓊斯工業平均指數上漲 0.64%，標普 500 指數下跌 0.57%，納斯達克指數則下跌 1.15%。從盤面表現來看，此前持續受到市場追捧的人工智能及半導體板塊遭遇集中拋售，而基礎設施、工業製造及航空航天等傳統行業則獲得資金青睞，成為當天市場表現最強勢的方向之一。
市場對人工智能及半導體板塊的預期出現轉變
在半導體領域，芯片板塊成為市場下跌的重災區。費城半導體指數單日大跌 5.71%，成分股全線收跌。Intel 跌幅超過 8%，AMD 跌超 7%，美光科技及安森美半導體跌超 6%，阿斯麥 ADR 和恩智浦跌幅均超過 4%。與此同時，光通信產業鏈也出現大面積回調，應用光電跌超 10%，邁威爾科技跌超 9%，Lumentum 跌超 8%，Coherent 跌超 7%，康寧跌超 5%，顯示市場對 AI 基礎設施相關企業的短期預期有所降温。
大型科技股方面同樣漲跌不一。英偉達跌超 2%，Microsoft 和 Tesla 跌超 1%，博通跌超 4%，Amazon 小幅收跌；蘋果則上漲 0.95%， Google 和 Meta 漲幅超過 1%，部分個股表現相對穩健。不過整體來看，資金正在從前期漲幅較大的 AI 產業鏈逐步流出。
市場情緒轉弱的重要原因之一，來自 Microsoft 最新動作引發的連鎖反應。Microsoft 宣佈取消一項與甲骨文合作、規模約 30 億美元的雲計算容量租賃協議，市場因此擔憂 AI 基礎設施投資節奏可能出現調整。此外，有消息稱 Microsoft 正在研究將 Copilot Cowork 等智能體產品轉向按使用量計費模式，並考慮引入包括 DeepSeek V4 在內的開源模型，以降低 AI 服務運行成本，這進一步加劇了市場對於 AI 商業化投入與回報平衡的討論。
